What is Check 21?

The Check Clearing For The 21st Century Act, know as “Check 21” is new banking legislation that was signed into law by President Bush on October 28, 2003. Effective October 28, 2004, banks and other financial institutions, including Eastern National Bank, will have the option of creating, processing, and exchanging digital pictures of checks rather than moving the original paper. The main goal of the Check 21 legislation is to improve the overall efficiency and security of the nation’s payment system. Check 21 includes several safeguards for check writing consumers. Check 21 helps speed check clearing, so check fraud can be discovered faster. Banks must warrant that substitute checks are accurate and that they are produced in accordance with industry standards for quality.

Lo conocido como “Check 21” (The check clearing for the 21st. Century) es una nueva legislación bancaria convertida en ley por el Presidente Bush el 28 de Octubre del 2003. Haciéndose efectiva el 28 de Octubre del 2004, tanto bancos como otras instituciones financieras, incluyendo el Eastern National Bank, tendrán la opción de crear, procesar e intercambiar imágenes digitalizadas de los cheques en sustitución del papel original. El objetivo principal de “Check 21”, es el de mejorar la eficiencia y seguridad del sistema de compensación nacional. “Check 21” incluye varios dispositivos de protección (seguridad) para los consumidores y emisores de cheques. “Check 21” permitirá acelerar el proceso de los cheques a manera de detectar fraudes con mayor celeridad. Los bancos garantizaran que los cheques suplentes (substitutos) serán precisos y que serán reproducidos en concordancia con los criterios de calidad establecidos por la industria.

Substitute Check

To make check processing faster, federal law permits banks to replace original checks with a “Substitute Check” also known as an “Image Replacement Document” (IRD). The substitute check is a replica of the original check you wrote. The replica contains the image of the front and back of your original check, all the endorsements, and most importantly, a legend that states “this is a legal copy of your check and you can use it the same way you would use the original check.” Beginning October 28, 2004, at least some of the checks you received may be substitute checks that you can use as proof of payment like the original check.

CHEQUE SUPLENTE (SUBSTITUTO)

Para procesar los cheques con mayor celeridad, las leyes federales permiten a los bancos, sustituir los cheques originales con un “Cheque Suplente (Substituto)” también conocido como “Documento reemplazado por imagen” (IRD). El Cheque Suplente (Substituto) es una replica del cheque original que Usted emitió. La replica contiene la imagen de la parte frontal y reverso de su cheque original, todos los endosos y más importante aun, la inscripción que señala “ que es una copia legal de su cheque y que puede ser utilizado como su cheque original” (“This is a legal copy of your check and you can use it the same way you would use the original check”). A partir del 28 de Octubre del 2004, algunos de los cheques que Usted recibirá pueden ser cheques suplentes (substitutos) los cuales Usted puede utilizar como prueba de pago como si fuese el cheque original.

What Does This Mean To Me?

When you write a check for services the bank that deposits your check may choose to truncate it. Truncating means that an image is taken of the front and back and the original is destroyed. The image of the check, along with the information encoded at the bottom of your check, is sent for clearing. Since Eastern National Bank primarily offers image statements, you will see the image of the substitute check along with images of regular checks.

QUE SIGNIFICA ESTO PARA MÍ?

Cuando Usted emite un cheque, el banco que deposita el mismo puede elegir truncarlo. Truncar significa que una imagen, por ambos lados, es capturada y el original destruido. La imagen del cheque, conjuntamente con la información codificada en la parte inferior de la imagen y es procesado por cámara de compensación. Ya que el Eastern National Bank ofrece estados de cuentas en forma de imagen, Usted verá la imagen del cheque suplente (substituto) conjuntamente con imágenes de los cheques regulares.

Can I Get My Original Check Back?

If the depositing bank or another institution in the payment process elects to truncate your check, you will not be able to get an original back, even if requested. However, the substitute check is the legal equivalent of the original and can be used the same way you would use the original.

PUEDO OBTENER MI CHEQUE ORIGINAL?

Si el banco depositante o cualquier otra institución involucrada en el proceso elige truncar su cheque, Usted no podrá recuperar el cheque original, aunque Usted lo solicite. Sin embargo, el cheque suplente (substituto) es el equivalente del original y puede ser utilizado de la misma forma que el original.

Can I Opt Out?

No, neither consumers nor financial institutions are allowed to opt out of the legislation. Consumers and banks will be required to accept substitute checks in lieu of the original.

TENGO ALGUNA OTRA OPCION?

No, ni a los consumidores ni a las instituciones financieras se les permitirá alguna otra opción distinta a la legislación. A los consumidores y a los bancos, se les requerirá aceptar los cheques suplentes (substitutos) en lugar de los originales.

Can I Continue Writing Checks As I Do Today?

Yes, you may continue banking and writing checks as you do today. After Check 21 becomes effective, it will take less time for a check to clear your account. As always, you should have sufficient funds in your account prior to writing checks.

PUEDO CONTINUAR EMITIENDO CHEQUES TAL COMO LO HAGO HOY?

Si, Usted puede continuar realizando sus operaciones bancarias y emitiendo cheques de la misma manera que lo viene haciendo. Después que “Check 21” entre en vigencia, su cheque tomara menos tiempo en hacerse efectivo en su cuenta. Como siempre, Usted deberá tener fondos suficientes en su cuenta antes de emitir los cheques.

What Happens If There Is An Error And How Do I File a Claim?

You must contact us within 40 calendar days of the date that we mailed your statement (or otherwise delivered by a means to which you agreed) to notify us of a claim. If the bank cannot determine whether your claim is valid within 10 business days, the account will be re-credited up to a $2,500, while an investigation continues. If after 45 calendar days, the claim has not been resolved, the entire amount must be re-credited (plus any accrued interest, if any). We may reverse the refund if we later are able to demonstrate that the substitute check was correctly posted.

QUE SUCEDE SI OCURRE UN ERROR Y COMO REALIZO EL RECLAMO?

Usted deberá contactar al banco en los próximos 40 días hábiles a partir de la fecha de envío de su estado de cuenta (o según la forma que Usted haya acordado para su entrega) para notificarnos de su reclamo. Si el banco no puede determinar si su reclamo es valido dentro de los primeros 10 días hábiles, su cuenta sera acreditada por una cantidad hasta de $2,500.00, mientras la investigación continua. Si después de los 45 días hábiles, su reclamo no ha podido ser solucionado, la totalidad del monto será acreditado en su cuenta (mas cualquier interés devengado, sí hubiese alguno). El banco se reserva el derecho de reversar la devolución si posteriormente estamos en capacidad de demostrar que el cheque suplente (substituto) fue procesado correctamente.

If you determine that you have suffered a loss relating to a substitute check that you received and that was posted to your account, please contact us immediately at Eastern National Bank, Telephone Number 305-347-1140 or send an e-mail to custserv@enbfl.com .

Si Usted determina haber sufrido perdidas relacionadas con un cheque suplente (substituto) que Usted haya recibido y procesado en su cuenta, favor contactar, inmediatamente, a su oficial de cuenta, llamando a cualquiera de los números que podrá encontrar al final de esta comunicación o mediante el envío de un correo electrónico a custserv@enbfl.com.

Your claim must include the following:
Su reclamo debe incluir lo siguiente:

• A description of why you have suffered a loss;
  Descripción detallada del por que ha sufrido una perdida.
   
• An estimate of the amount of the loss;
  El monto estimado de la perdida.
   
• An explanation of why the substitute check you received is insufficient to confirm that you suffered a loss, and
  Una explicación del por que el cheque suplente (substituto) que Usted recibió, es insuficiente para confirmar que Usted sufrió una perdida, y
   
• A copy of the substitute check and/or the following information to help us identify the substitute check: the check number, the name of the person to whom you wrote the check, the amount of the check.
  Una copia del cheque suplente (substituto) y/o la siguiente información que nos permita identificar el cheque suplente (substituto): Numero del cheque, el nombre de la persona beneficiaria del mismo y el monto del cheque.

Electronic Check Conversion?

Electronic Check Conversions, although similar to Check 21, is another check processing enhancement that is gaining acceptance in the industry. This conversion uses the automated clearinghouse, or ACH, system.

CONVERSION ELECTRONICA DEL CHEQUE?

La conversión electrónica de un cheque, aunque similar a “Check 21”, es otra manera de mejorar el procesamiento de los cheques que continua ganando aceptación en la industria. Esta conversión utiliza un sistema automatizado de cobranza (ACH).

The first example is when you issue a check at a retailer and they convert the paper check into an electronic ACH payment at their counters. In this situation, the retailer would scan the check converting into an electronic ACH payment and return the original check back to you. The payment will be reflected on your imaged statement.
Por ejemplo cuando Usted emite un cheque en una tienda y procesan el cheque de papel mediante un pago electrónico del mismo (ACH). En esta circunstancia, la tienda captura una imagen del cheque (scan) y lo convierte en un pago electrónico (ACH) y le devuelve a Usted el cheque original. El pago será reflejado en su estado de cuenta.

The second example would be one when you issue a check to a an entity such as a telephone, utility or credit card company, as an example, and they convert you check payments into ACH payments. The check has once again been converted to an electronic format and you will not receive the original check in return. The payment will be simply reflected in your imaged bank statement.

Otro ejemplo se puede referir a cuando Usted realiza un pago a la compania de teléfonos o a la compania de tarjeta de crédito, la compania lo convierte en un pago electrónico (ACH). El cheque una vez mas es procesado en forma electrónica (ACH) y Usted no recibirá el cheque original. El pago será simplemente reflejado en su estado de cuenta.

It is important to understand that both of these examples are considered different from a substitute check.

Es importante que entienda que estos ejemplos son considerados diferentes a “Check 21”.

For Additional Information

For additional information about Check 21 legislation and electronic check conversions, visit the Federal Reserve Board Internet site at http://www.federalreserve.gov.

PARA OBTENER INFORMACION ADICIONAL

Para obtener información adicional relativa a la legislación de “Check 21” y conversiones electrónicas (ACH), visite la pagina de Internet de la Junta de la Reserva Federal (Federal Reserve Board) a http://www.federalreserve.gov.

Esta es una traducción no oficial de su versión en Ingles